多款国产高速光通讯芯片插足量产阶段，国产光纤产能已排至2027年，光通讯产业链正迎来一轮由AI算力需求驱动的景气上行周期。从数据中心里面的光模块互联，到跨区域的光纤传输汇注，光通讯是复古AI算力集群高效启动的底层基础设施。当算力需求指数级增长，光通讯硬件——尤其是PCB载板、高速覆铜板和光模块基板——的供给才调成为产业链的环节瓶颈。

一、AI算力集群驱动光互联需求爆发

AI大模子磨真金不怕火对GPU集群之间的数据传输速度条目极高，传统电互联决议在带宽和功耗上已接近极限，光互联成为势必聘任。英伟达（NVDA.US）GB300等新一代GPU的NVLink互联带宽抓续提高，配套的800G和1.6T光模块插足大界限部署阶段。这一趋势径直拉动了高速PCB板、高频覆铜板和光模块基板的需求，光通讯硬件产业链插足“量价王人升”通谈。

二、国产光芯片和光纤的供给才调跃升

国产高速光通讯芯片——包括EML激光器芯片、硅光芯片和DSP芯片——在技艺熟悉度和良率上赢得权臣打破，部分家具已达成对入口决议的替代。同期，国产光纤预制棒产能的抓续延长使光纤供给才调大幅提高，产能排期至2027年反馈了行家光汇注确立需求的昌盛。在光芯片和光纤两个环节规范，国产替代的进度正在加快。

四、中枢标的逐个拆解

鹏鼎控股（002938.SZ）是行家PCB行业的跳跃企业，滚球app在奇迹器高速PCB板和光模块PCB板领域具有深厚积贮。公司家具平常讹诈于数据中心交换机、AI奇迹器和高速光模块，受益于AI算力基础设施确立带来的高端PCB需求增长。鹏鼎控股在高端HDI板和类载板领域的技艺储备为其在光通讯PCB市集合保抓竞争上风提供了复古。

生益科技（600183.SH）是国内覆铜板（CCL）行业的龙头企业，覆铜板是PCB的中枢原材料，其高频高速特质径直影响光通讯硬件的信号传输性能。公司的高频高速覆铜板家具已通过多家头部光模块和奇迹器厂商的认证，在AI算力硬件升级周期中，高端覆铜板的附加值权臣提高。

深南电路（002916.SZ）是国内高端PCB和封装基板领域的迫切供应商，家具隐私通讯开发、数据中心和半导体封装等讹诈场景。公司在高速背板和奇迹器主板领域的技艺积贮，使其在光通讯和数据中心基础设施确立中占据成心位置。封装基板业务的拓展也为公司开放了新的增漫空间。

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沪电股份（002463.SZ）是高速PCB领域的专科制造商，企业通讯板和汽车板是公司两大中枢家具线。在AI奇迹器和数据中心交换机需求增长的驱动下，公司高速多层PCB板的订单量抓续攀升。沪电股份在高层数、高密度PCB板领域的技艺上风契合了光通讯硬件升级的所在。

五、暖和念念路

耗尽电子ETF易方达（562950），追踪耗尽电子指数（931494.CSI），界限约19.62亿元，被市集定位为“行家算力硬件上游”指数家具。该指数隐私了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的中枢领域滚球app，身分股中包含了多家在光通讯硬件产业链中具有迫切地位的企业。投资者可暖和该家具在光通讯景气周期和AI算力硬件升级布景下的配置价值。